12/03/2010. La Fundación de Estudios Financieros (FEF), que preside Xavier Adserà, ha presentado el “Estudio sobre el Sector Asegurador en España”, que pretende evaluar el estado de situación de este importante sector y formular propuestas para adaptarlo a los retos a los que se enfrenta en estos momentos. El estudio pretende contribuir a la reflexión ante la inminencia de reformas legales de gran calado, que afectan a este sector. El acto fue clausurado por Ricardo Lozano, Director General de Seguros y Fondos de Pensiones.

El trabajo ha sido dirigido por la profesora de la Universidad de Extremadura Pilar Blanco-Morales. En el estudio también han participado otras cuatro profesoras de la UEx: María Antonia Arroyo, Inmaculada Domínguez Fabián, María Ángeles Pérez Alburquerque y Mercedes Sabido. Ha contado con la colaboración de varias Entidades-Patrono de la FEF: Mapfre, Zurich, Ernst & Young, Deloitte, KPMG, PricewaterhouseCoopers y Uría Menéndez. También han colaborado destacadas personas del mundo académico y profesional que han contribuido con sus artículos y/o sus opiniones a enriquecer el estudio realizado.

La publicación comprende un análisis económico, jurídico y sociológico y también facilita  información sectorial del seguro. Con ello, se pretende ofrecer una imagen fiel de la industria del seguro español, revisando su estructura y modelo de negocio, procurando revelar las tendencias de su evolución y penetración social. También se evalúa su estado de solvencia y capitalización y se analiza el impacto de las reformas en curso, especialmente  Solvencia II.

El informe consta de dos partes. La primera contiene el Resumen Ejecutivo de todas las colaboraciones recibidas y las Conclusiones y Recomendaciones de consenso alcanzadas en las reuniones del Equipo de Trabajo y el Grupo de Consulta que han intervenido en este estudio. La segunda parte consta de varios artículos que ofrecen una visión muy completa del sector asegurador y sus retos, realizados por autores muy relevantes que, desde los ámbitos académico, profesional y de la administración, conocen profundamente la situación con ópticas distintas.

Principales conclusiones y recomendaciones del estudio

Con respecto a la crisis financiera, el estudio confirma el papel estabilizador que desempeñan las entidades aseguradoras gracias a su comportamiento inversor anticíclico. En este sentido se constata que las aseguradoras no constituyen un riesgo sistémico ni se les requiere reducir sus activos para mantenerse solventes. Sus inversiones obedecen a criterios de moderación, prudencia e inversión con un horizonte temporal de largo plazo, preferiblemente en bonos y renta fija.

En relación con el modelo de supervisión, se estima necesario avanzar hacia un esquema dinámico, en línea con las tendencias internacionales y en particular con el diseño del Sistema Europeo de Supervisión Financiera (ESFS), que ha valorado las necesidades y particularidades del seguro al consolidar un modelo sectorial. El marco español de supervisión financiera también está llamado a evolucionar en el corto plazo y, con independencia de cuáles sean las decisiones que se adopten en nuestro país, el modelo final debería reconocer las peculiaridades del seguro, sus necesidades y problemas, con un objetivo claro: la tutela eficiente de los derechos de los asegurados.

El estudio de la FEF advierte que Solvencia II supone un reto importante para el sector asegurador al establecer un nuevo marco regulador común en la Unión Europea que obligará a establecer y documentar un modelo de gestión integral de riesgos así como incrementar la transparencia, mejorar la información y reforzar los mecanismos de tutela de los asegurados. Sin embargo, no censura la libertad de organización ni la capacidad de autorregulación de las entidades.

Por ello, la FEF, en este estudio, considera que la necesaria preparación para adaptarse a los requisitos de Solvencia II requiere un compromiso más firme del sector en el ámbito del Gobierno y la Responsabilidad Social corporativos. En este sentido, el estudio recomienda una mayor implicación de las compañías y un aumento del grado de preocupación por estas materias, en particular, en el tejido más tradicional y de menor tamaño del sector asegurador español.

La crisis económica y el crecimiento de la tasa de ahorro de las familias españolas, detectado en los últimos tiempos, es un importante reto para el sector asegurador. La nueva realidad recomienda que la industria del seguro desarrolle y mejore productos y servicios  para  responder con una oferta dinámica a este nuevo modelo de ahorro.

Por otra parte, el envejecimiento de la población supone una oportunidad para el sector asegurador, especialmente en los ámbitos de los seguros de dependencia, de salud y de vida. El seguro privado es un instrumento particularmente útil para dar una solución de calidad al problema de la dependencia. A pesar de los riesgos inherentes a esta modalidad de seguro, nada impide que se diseñen productos que cubran esta contingencia, basados en cálculos adecuados que garanticen que el plazo entre el cobro de la prima y el pago de la prestación es suficiente. La complementariedad en este ámbito del sector asegurador con el sistema de cobertura pública se hace necesaria en la actualidad por la carencia de recursos públicos.

Por último, el estudio recomienda un esfuerzo a los reguladores para diseñar una legislación fiscal adecuada y estable que realmente incentive el ahorro finalista. Llama la atención el cúmulo de modificaciones legales, en el ámbito fiscal, que afectan a los productos de ahorro finalista, mientras que el ahorrador demanda seguridad y estabilidad. Resulta, cuando menos, inadecuado modificar sucesivamente el régimen jurídico aplicable a los productos de ahorro a largo plazo. No obstante, si se llevan a cabo modificaciones normativas, el sentido de las mismas ha de ser propicio para el ahorrador, si se persigue realmente una estimulación de los sistemas complementarios de previsión social.